Lithiumcarbonaat: voortdurende prijsdaling

Zoals verwacht door de industrie, is lithiumcarbonaat bijna voorbestemd om onder de psychologische drempel van 200.000 yuan/ton te vallen. Domino's dominostenen zullen een kettingreactie veroorzaken, niet alleen zal het "lithium-ertskorting" -plan van Ningde Times gedoemd zijn, maar duurdere lithiumzoutfabrikanten zullen verliezen lijden of zelfs failliet gaan, en het zal ook het afwachtende sentiment verergeren van industriële ketenondernemingen.
Volgens het laatste citaat van het Shanghai Non-ferrous Metals Network daalde op 7 april lithiumcarbonaat (99,5 procent batterijkwaliteit/binnenlands) met 5000 yuan tot 210.000 yuan/ton. Volgens de huidige trend is een daling tot onder de 200.000 yuan/ton al stevig verankerd.
Eerder implementeerde Ningde Times het "lithium-ertskorting"-plan om de prijzen te verlagen voor aankopen van stroomopwaartse fabrikanten van lithiummateriaal, waarbij kortingen werden geboden aan een aantal hoogwaardige klanten zoals Ideal, NIO, Huawei en Jikron, waardoor de afwikkelingsprijs van lithiumcarbonaat werd vastgezet op 200000 yuan/ton. Als de prijs van lithiumcarbonaat onder de 200.000 yuan/ton zakt, verliest ook dit plan zijn betekenis.
In feite hebben insiders uit de industrie hun verwachtingen voor de prijs van lithiumcarbonaat verder verlaagd. Tijdens een interview met Battery China op het 2023 Hundred People Conference Forum, verklaarde Wang Yu, voorzitter van Funeng Technology, botweg: "In de situatie van dit jaar wordt verwacht dat de prijs van lithiumcarbonaat snel zal dalen, en er wordt geschat dat het zal verder dalen Het is niet onmogelijk om onder de 100.000 yuan/ton te komen
Het patroon van vraag en aanbod is veranderd
De basislogica van de markt is dat als je te veel stijgt, je naar beneden gaat. Zoals Li Liangbin, de voorzitter van Ganfeng Lithium Industry, zei: "Als er gisteren 600.000 yuan per ton was, zou dat morgen 100.000 yuan per ton kunnen zijn." En slechts een paar maanden geleden, in november 2022, steeg de hoogste prijs van lithiumcarbonaat tot een onbereikbaar niveau van ongeveer 600.000 yuan per ton, en nu is het met meer dan 60 procent gedaald.
In het verleden, met de snelle ontwikkeling van nieuwe energievoertuigen, hebben complete voertuigfabrikanten ook veel geld geïnvesteerd. Om tot prestaties te komen, zijn ze veel geld kwijtgeraakt. Veel fabrikanten van complete voertuigen kunnen het zich dit jaar niet veroorloven om veel geld uit te geven om dit te compenseren. Als de prijs niet aan de verwachtingen voldoet, kunnen ze de productie verminderen. Bovendien heeft de massaproductie van natriumbatterijen al een impact gehad op de lithiumcarbonaatindustrie', analyseerde Wang Yu.
In feite is de markt voor nieuwe energievoertuigen dit jaar duidelijk niet zo goed als vorig jaar, en het verkoelende effect is al naar voren gekomen. De China Automobile Association heeft voorspeld dat de verkoop van nieuwe energievoertuigen in China naar verwachting 9 miljoen eenheden zal bereiken in 2023, een jaar-op-jaar stijging van 35 procent. Hoewel het nog steeds groeit, is het al een "ernstige stagnatie" vergeleken met het groeipercentage van meer dan 90 procent in 2022. Als reactie op het einde van de batterij zijn sommige binnenlandse batterijfabrikanten begonnen hun tempo geleidelijk te verlagen.
Als gevolg van de relatief trage markt voor nieuwe energievoertuigen heeft de hele batterij-industrie de afgelopen maanden te maken gehad met onverwachte schommelingen, waarbij zowel grondstoffen- als batterijbedrijven relatief hoge voorraadniveaus hadden, "zei Zhang Xiaocong, Vice President Marketing bij Ruipu Lanjun.
Van de aanbodzijde wees Wang Yu erop dat er wereldwijd geen tekort is aan lithiumcarbonaatbronnen, dat de productie van lithiumcarbonaat in alle opzichten niet moeilijk is en dat er geen gebrek is aan lithiumbronnen. Tesla CEO Musk benadrukte ook dat de belangrijkste beperking bij de productie van nieuwe energiebatterijen het vermogen is om lithium te zuiveren, in plaats van het verkennen van lithiummijnen.
In feite is het patroon van vraag en aanbod van lithium begonnen om te keren. Volgens China CITIC Construction Futures wordt verwacht dat de lithiumvoorraad van 2023 tot 2025 respectievelijk ongeveer 1,1225 miljoen ton, 1,5465 miljoen ton en 1,831 miljoen ton lithiumcarbonaat zal bedragen; De vraag naar lithium is respectievelijk 1,1045 miljoen ton, 1,3612 miljoen ton en 1,6515 miljoen ton lithiumcarbonaat. Het is te zien dat de industrie in 2023 een evenwicht tussen vraag en aanbod van lithium zal bereiken en dat er na 2024 een overaanbod zal zijn.
Gedetecteerd onder 100000 yuan/ton, laten we er nog eens over praten
De daling van de lithiumprijzen is een enorme zegen voor fabrikanten van elektrische voertuigen. Zhu Jiangming, oprichter, voorzitter en CEO van Zero Run Automobile, verklaarde dat voor elke daling van de prijs van lithiumcarbonaat met 100.000 yuan/ton de impact op de batterij 5 cent per wattuur is, wat neerkomt op 50 yuan per kilowattuur. Dit zal een relatief goed kostenbesparend effect hebben, en een elektrisch voertuig van 50 graden kan een kostenbesparing van enkele duizenden yuan opleveren.
Li Bin, oprichter en voorzitter van NIO Automobile, zei ook dat elke verandering van 100.000 yuan/ton in de prijs van lithiumcarbonaat de brutowinstmarge van NIO Automobile met ongeveer 2 punten zal beïnvloeden. Als het daalt tot het niveau van meer dan 100.000 yuan/ton (vergeleken met de hoge prijs van vorig jaar), kan het (bijna) 8 punten brutowinstmarge vrijgeven.
Maar meerdere families zijn blij en meerdere families maken zich zorgen. De fabrikanten van lithiumzouten die het afgelopen jaar winst maakten op lithiumcarbonaat, zijn nu begonnen om "van zoet naar bitter te gaan". Volgens berichten in de media heeft Jiangte Electric, een onderneming voor de winning van mica-lithium in Yichun, Jiangxi, onlangs verklaard dat als gevolg van verminderde downstream-vraag en toegenomen voorraad, sommige productielijnen zijn opgeschort voor dynamische aanpassingen.
Battery China heeft eerder gemeld dat de kosten voor het winnen van lithium uit spodumeen gewoonlijk rond de 70000-80000 yuan/ton liggen, maar als er thuis geen mijnen zijn, kunnen de kosten hoger zijn dan 300.000 yuan/ton. De kosten voor het extraheren van lithium uit mica zijn zelfs hoger dan die van spodumeen. Naar verluidt kan de nieuw toegevoegde productiecapaciteit van de Yichun-lithiummijn in Jiangxi in 2022 alleen worden gegarandeerd als de prijs van lithiumcarbonaat hoger is dan 400.000 yuan/ton; De fabrikanten zijn dus voorbestemd om verliezen te lijden.
Beïnvloed door de daling van de prijs van lithiumcarbonaat, is ook de prijs van lithiumhexafluorfosfaat, dat voornamelijk wordt gemaakt van lithiumcarbonaat, in slechts enkele maanden tijd in de wolken gezakt. Volgens gegevens vrijgegeven door Shanghai Steel Union bereikte de prijs van lithiumhexafluorfosfaat op 4 april 96.000 yuan/ton, een daling van ongeveer 84 procent ten opzichte van het historische hoogtepunt. En de "verliescyclus" van lithiumhexafluorfosfaat is ook begonnen.
Volgens Li Yunfeng, algemeen directeur van Dofluoro, zijn er momenteel 48 binnenlandse lithiumhexafluorfosfaatproductiebedrijven en zijn er ongeveer 15 elektrolytbedrijven met productiecapaciteit. Er zijn meer leeuwen op het grasland dan zebra's. Ik schat dat in de komende jaren 40 van deze 48 ondernemingen geld zullen verliezen (goed voor 83 procent), en slechts een of twee ondernemingen in de sector zullen echt geld verdienen
De huidige situatie waarmee fabrikanten van lithiumzoutmaterialen worden geconfronteerd, is dat de prijs van lithiumcarbonaat voortdurend daalt, wat ertoe leidt dat "downstream-klanten geen grote bestellingen durven te plaatsen". De algemene mentaliteit is afwachten, afwachten en dan afwachten. Zoals Wang Yu zei, is het ook mogelijk dat de prijs van lithiumcarbonaat onder de 100.000 yuan/ton komt.
De huidige prijs is slechts 200.000 yuan/ton, dus laten we nog even wachten. Net als op de A-aandelenmarkt is de logica van beleggers: als je de bodem bereikt, neem dan de bodem.